테슬라(TESLA)자동차 2024년 1분기 실적 발표 주요내용

• 테슬라는 차량판매 부진에도 불구하고 FSD 소프트웨어 혁신을 통해 지속적인 성장을 이어갈 수 있다는 긍정적인 전망이 있습니다. 하지만 경제 상황, 공급망 문제, 새로운 모델 출시, FSD 및 Robotaxi 사업 진전, 투자자 심리 등의 변수에 따라 테슬라 주가는 변동될 수 있습니다. 테슬라(TESLA)자동차 2024년 1분기 실적 발표 주요내용을 알아보도록 하겠습니다.

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테슬라(TESLA)자동차 2024년 1분기 실적 요약

매출 및 영업 이익

• 컨센서스 대비 괴리율이 존재했습니다. 매출은 -4%, 영업 이익은 -23%, 조정 EPS는 -13% 감소했습니다.

차량 부문 실적

• Giga Shanghai 수출 물량 홍해 물류 차질, Giga Berlin 전력망 테러 가동 중단, Fremont 신형 Model 3 ramp-up으로 인한 판매량 감소 (-9% YoY)와 판가 인하 (-5%)로 인해 매출 (-13%)과 수익성 (매출 총 이익률 -2.6%p)이 악화되었습니다.

에너지 부문 실적

• ESS (Megapack) 공급량 증대 (+4%)를 통해 역대 최대 분기 매출 (+7%) 및 수익성 (매출 총 이익률 +13.6%p)을 달성했습니다.

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테슬라(TESLA)자동차 2024년 2분기 전망

차량 부문 전망

• 2Q24 기점으로 매출과 수익성 모두 회복 전망입니다.
• 1Q24 매출 총 이익률 (18.5%)은 급격한 외형 감소에도 불구하고 3Q23 (18.7%)과 4Q23 (18.9%) 수준 유지.
• 생산 및 물류 정상화, 판매 성수기 진입, 신형 Model 3 및 Cybertruck 가동률 상승, FSD 매출 인식 확대 등을 통해 손익 개선 예상입니다.
• Elon Musk는 2024년 판매량이 2023년보다 높을 것이라고 언급하며, 2Q24 이후의 판매 정상화를 예고했습니다.

에너지 부문 전망

• 올해 연간 +75% 이상의 ESS 공급량 증가 가이던스를 제공했습니다.
• ESS 공급량은 분기 변동성이 큰 편이지만, 수주에 근거한 공급량 증가 가이던스를 고려하면 2Q24 이후 폭발적인 연결 손익 기여 확대가 예상됩니다.
• Lathrop의 생산 능력은 연초 연간 환산 20GWh였지만, 연말에는 40GWh로 확대됩니다. 40GWh의 생산 능력을 갖춘 Shanghai Mega Factory는 1Q25에 생산 개시할 예정입니다.

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테슬라 2024년 1분기 실적 발표 및 Q&A 주요 확인 사항 요약

FSD 데이터 확보 및 훈련 인프라

• 북미 사용자 대상 FSD 한 달 무료 체험 및 구독/구매 비용 축소를 통해 주행 데이터 확보량 가속화 (2022년 3월 0.1억 마일, 2023년 3월 1.2억 마일, 2024년 3월 9.6억 마일, 2024년 4월 12.7억 마일)
• 주행 데이터 확보량 증가와 함께 훈련 인프라도 급격히 확충 (2022년 3월 3,000개 (H100 개수 환산 훈련 능력), 2023년 3월 4,000개, 2024년 3월 38,000개, 2024년 말 120,000개 예상, x.AI 포함 150,000개 예상)

FSD 역량 활용

• 확장된 훈련 인프라는 1) FSD 역량 완성 (비전 데이터), 2) x.AI의 Grok 역량 확대 (언어 데이터), 3) Robotaxi 플랫폼 (최적 사용자 경험 데이터) 개발에 사용될 예정

Robotaxi

• Tesla Insurance가 상용화되어 있고 사업 인가가 용이한 거점에서 시작될 예정 (서비스명: Cyber Cab)
• 이미 13개 주, 15개 도시에서 Pilot Vehicle Operator 채용 완료
• 향후 1년 내 최초 서비스 거점 지역에서 200-400대의 Fleet 운용 시작

FSD 역량의 활용 분야

• 외부 운전 로봇 개발 업체에 FSD 하드웨어 판매 및 소프트웨어 라이센싱 (현재 1개 Major OEM과 협상 진행 중)
• 북미 외 해외 시장으로의 FSD 배포 (빠른 Fine-tuning 가능, 로컬 특화 데이터 수집 및 반영을 통한 해외 시장 진출 확장)
• Optimus 개발 (2024년 내 Giga Factory 생산라인 투입, 2025년 이전 외부 판매 및 매출 인식 목표)

Optimus

• 대량 양산 능력과 자율 이동 능력 (Mobility)에서 다른 Humanoid 업체들보다 우위
• General-purpose Robot인 Optimus는 Single-purpose Robot인 FSD 탑재 차량을 포함한 Tesla의 모든 합산 사업가치보다 더 큰 가치를 창출할 것으로 내부적으로 기대

추가 공개

• 8월 8일 Robotaxi Unveil에서 Robotaxi 사업 관련 보다 세부적인 내용 (언제, 어디서, 얼마나 많은 Fleet을 통해, 어떤 비즈니스 모델이 시작될 것인지) 공개 예정

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시장 반응 및 전문가 의견

• 긍정적 의견: 장기 성장 가능성 높음, 저가 전기차 출시 기대, 에너지 사업 성장 잠재력
• 부정적 의견: 단기적 불확실성 존재 (공급망 문제, 중국 시장 등), 경쟁 심화, 주가 변동성 우려

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TSLA-Q1-2024-Update.pdf

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information to world

모모의 일상공감

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